Генри Фрик собирал коллекцию по мере накопления своего состояния. В 1905 году он с семьёй переехал из Питтсбурга в Нью-Йорк. Фрики поселились в особняке Вандербильтов по адресу Пятая авеню, 640. Сюда же переехала значительная часть собранной им коллекции. В 1914 году на пересечении 70-й улицы и Пятой авеню по заказу Фрика была возведена новая резиденция, в которой он прожил вплоть до своей смерти в 1919 году. Дом и всё его внутреннее убранство он завещал передать общественному музею. Однако его вдова продолжала жить в особняке вплоть до 1931 года. Под руководством архитектора Джона Поупа в начале 1930-х годов дом был перепланирован. Наконец, 16 декабря 1935 года в его стенах открылся музей. Впоследствии он расширялся ещё дважды: в 1977 и 2011 годах.

Остальная часть коллекции Фрика по-прежнему хранится в его бывшей резиденции «Клейтон» в Питтсбурге и является частью Исторического центра искусств имени Фрика. Другая часть коллекции находится в кампусе Питтсбургского университета.

​

Среди экспонатов представлены полотна крупных европейских мастеров. Многие полотна расположены таким образом, как завещал Генри Фрик. Также в музее представлено несколько скульптур, лиможский фарфор, французская мебель XVIII века и восточные ковры. Дочь Фрика, Хелен[en], после его смерти расширила коллекцию полотен на треть. Помимо постоянных экспонатов в музее периодически организуются небольшие тематические выставки. Согласно завещанию Фрика, музей Фрика не практикует аренду предметов своей коллекции[1].